美国财政部周一公布的国际资本流动报告（TIC），3月外国对美国国债的购买量升至两年最高水平，海外“债主”中国和日本双双增持，因投资者在3月美国的银行业危机中抢购具有避险功能的政府债券。

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3月外国对美国国债的持有量增至7.573万亿美元，较上月的7.343万亿美元增加约2300亿美元。

道明证券（TD Securities）驻纽约高级利率策略师Gennadiy Goldberg表示，3月份美国国债的月度增持规模为2021年6月以来最大。

“这个月（3月）尤为重要，因为这是银行业波动时期。最有趣的是购买美国国债的绝对数额，”Goldberg表示。

“由于银行业压力，投资者当时正在降低风险。中国买了很多，日本买了很多。由英国或通过英国的购买也很有意思，这表明对冲基金都在买美债，”他补充道。

今年3月，随着硅谷银行和签名银行相继倒闭，美国地区银行处于金融动荡的中心，存款从这类银行流向更稳定、规模更大的大型银行。

在银行业危机中，伴随着投资者避险情绪升温，美国国债收益率下跌，价格上涨。基准10年期美国国债收益率3月初为3.996%，到3月底下降50个基点，至3.49%。去年10月，美国10年期国债收益率触及4.338%的15个月高点。

根据TIC报告，总体而言，3月美国资产吸引的海外资金净流入总量为567亿美元。其中，海外私人投资者的净流入资金为132亿美元，央行、主权财富基金这类海外官方资金净流入436亿美元。

前两大海外“债主”罕见增持美债

日本仍然是美国最大的海外“债主”，3月持有1.087万亿美元美国国债，高于2月时的1.082万亿美元。

值得注意的是，日本在2022年的大部分时间里一直在抛售美国国债，以帮助提振疲软的日元。

数据还显示，中国是美国的第二大海外“债主”。3月，中国的美债持有量从2月的8488亿美元升至3月的8693亿美元，终结了连续七个月美债规模下降的势头。中国2月持有的美债规模为8437亿美元，是2010年5月以来的最低水平。

和日本一样，在去年的大部分时间里，中国也在抛售美国国债。

“去美元化”浪潮愈演愈烈

尽管3月美国两大“债主”罕见增持美债，逆转了过去数月的减持趋势，但毋庸置疑的是，近几年全球“去美元化”大潮正愈演愈烈，一些国家的央行等官方机构正积极寻求持仓多元化，例如积极购入黄金。

根据全球知名资产管理公司“欧利盛-SLJ”4月发布的数据，美元作为全球首选储备货币的地位在2022年急剧下滑。2003年，美元在全球外汇储备总额中所占的比例约为三分之二，到2021年占比降至55%，而去年进一步降至47%。

根据世界黄金协会本月初发布的《全球黄金需求趋势报告》，今年一季度，全球央行黄金购买量开局强劲，各国央行和其他机构购买了228吨黄金，同比增长176%，创下了2010年以来的同比购金量最高纪录。

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